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热点品种分析

一、商品指数

基本面：美国7月Markit制造业PMI初值录得52.3、创2020年8月以来的新低；7月美国；Markit服务业PMI初始值为47，创下2020年6月以来的新低。该机构认为，美国经济正在令人担忧地恶化。排除新冠疫情封锁期的月份，工业产出自2009年全球金融危机以来从未见过下降。数据公布后，交换合同也显示，本周加息75个基点的可能性略有下降。

制造业在欧洲国家PMI数据创下两年新低：7月法国制造业新低：7月法国制造业PMI初值录得49.6、创2020年11月以来的新低；7月欧元区制造业；PMI初值录得49.6、创2020年6月以来的新低；7月英国制造业；PMI录得52.2、为2020年6月以来的新低；德国7月制造业；PMI初值录得49.2、低于预期的50.6.7月欧元区综合PMI数据显示，在能源成本飙升的压力下，欧元区经济明显走软，交易员进一步削减了对欧洲央行和英国央行加息的押注。

欧洲央行行长拉加德表示，为了让通货膨胀回到2%，利率需要提高，加息只是取消特殊措施的最新一步，评估情况，并根据最新数据确定下一步行动的正确步伐。根据市场押注，投资者预计欧洲央行将在年底前加息约113个基点。

联合国发言人：预计俄罗斯和乌克兰将于当地时间今天16：30（北京时间今天21：30）在伊斯坦布尔签署粮食协议。据乌克兰独立通讯社周二报道，土耳其与联合国签署了粮食出口协议。乌克兰基础设施部长库布拉科夫、土耳其国防部长和联合国秘书长签署了这份文件。据报道，土耳其、联合国和俄罗斯今天也将签署类似的文件。俄罗斯和乌克兰不会签署直接的粮食协议。（中央电视台新闻）

李克强主持召开国务院常务会议，部署不断扩大有效需求的政策措施，增强经济复苏和发展的动力。会议指出，要充分利用市场化方式，充分发挥有效投资，加强薄弱环节，调整结构，稳定就业带消费的综合效应，在经济复苏和发展中发挥关键作用。根据城市政策，促进房地产市场稳定健康发展，保障住房刚性需求，合理支持改善需求。

操作建议:美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国，动摇了商品牛市的基础，更多品种的月线已经有牛转熊的信号。最近大部分商品转入震荡修复信号，但节奏分化，反弹高度不高。周五晚上，大部分品种大幅反弹，但今日原油再次上涨下跌。除了黑板，更多品种的豆盘中出现了涨跌和收阴的趋势。这是震荡节奏的延续，反弹力度相对脆弱。如果后期有大龙头品种提前反弹衰竭，不排除会带动商品指数突破。美联储本周加息前，市场情绪可能不稳定。暂时建议以高卖低吸短线交易为主，价格大幅波动背后情绪不稳定。

二、股指期货

基本面概述：7月25日（周一）中国上证综指收盘下跌199日.59点，跌幅：0.6%，报3250.39点；7月25日（周一），中国深证成指收盘下跌1022点；.43点，跌幅：0.83%，报12291.59点；

7月25日（周一），中国沪深300指数收盘下跌25.59点，跌幅：0.6%，报4212.64点；

7月25日（周一）中国创业板指数收盘下跌32.37点，跌幅：1.18%，报2704.95点；

7月25日（周一），中国科技创新50指数收盘下跌11.21点，跌幅：1.03%，报1073.76点。

操作建议：今日大a跌破半年线，成交量下降，引发调整，收盘3250。本周，国内外一些重要会议的短期不确定性增加。一方面，美联储加息的预期和范围引起了全球的关注；另一方面，市场对政治局会议当前经济的调整和预期将出台应对政策的猜测。当前波动的不确定性也反映了市场对下半年经济复苏压力增加的观望情绪。

三，原油2203

基本概述：拜登中东之行效果不大，称沙特阿拉伯有能力将石油产量提高到每天1300万桶，但要到2027年才能实现，暂时没有额外的能力继续提高石油产量。欧洲央行行长拉加德表示，为了让通胀回到2%，利率需要提高多少就会提高多少。在海外货币收紧的背景下，对油价不利，中期原油或震荡下行，油价反弹空间有限。

操作建议：上海原油最近保持在20日移动平均线以下的弱震荡格局，今日重心略有下降。原油在09年后期保持在650的短压下。建议观察美联储在加息之夜前是否继续弱震荡格局。预测：冲击

四，铁矿2205

基本面概述：美元加息对工业产品价格形成重大负面影响，叠加房地产人气低迷，黑色中期表现可能较弱，但近期黑色波动反弹修复趋势，铁矿石早期平台冲击消化，新加坡铁矿石周五晚前，今天铁矿石直接跳空大幅上升，跟上整体修复节奏。

操作建议:后期建议关注铁矿石对20日移动平均压力725区域的测试。如果继续破裂，建议关注750区域的压力。在震荡气氛中，铁矿石也可能出现双向洗盘震荡。暂时建议关注680-740小区间。短期预测:震荡

五，螺纹2205

基本面概述：美元加息对工业品价格产生重大负面影响，加上房地产人气低迷，目前正处于建材需求淡季，中期螺纹转向弱冲击模式。但在恐慌情绪释放出一波浪潮后，最近进入了冲击修复模式。今天的商品氛围仍主要是双向洗涤冲击，收盘略弱

操作建议：螺纹10测试3900区域压力，新操作建议考虑高抛低吸短期交易，暂时建议关注3750-3950区间，如果市场氛围很弱，需要提前警惕。预测市场：冲击

六，沪铜2208

基本面概述：基本面是空的，预计美联储将在7月继续大幅提高利率，负铜价；目前冶炼利润高，冶炼厂维修结束，开工复苏，产量继续恢复，下游需求不佳。

操作建议：沪铜市场已开始明显走平。6月至7月大幅下跌后，恐慌气氛消散，市场回归自身供需。长短双方暂时进入修正，等待市场新的矛盾点。

七，沪镍2202

基本面概述：供需薄弱，印尼镍矿新产能逐步释放，国内进口回升，供应端充裕；由于钢厂生产亏损，下游不锈钢主动降低开工率，产量下降，国内镍铁供应过剩。

操作建议：上海镍继续向上反弹，力度不是很强，今天上涨后略有下降，短期继续上升空间不大，不适合继续追逐，战略上保持短期操作。

八，甲醇2205

基本面概述：基本面中性支撑。由于伊朗的运输能力，一些装置停止生产，早期维护装置尚未重启。预计7月份装船量将大幅下降，8月份国内甲醇到达港口的数量可能低于预期。

操作建议：甲醇高回落，十字星收盘，影线长，趋势表明短期向上影响的可持续性不足，市场也需要进一步低冲击，不排除二次回撤的可能性。

九，沥青2206

基本面概述：供需方面，供应端开始从低水平反弹，夏季雨季消费端仍不畅，库存继续下降；随着油价的下跌，成本端的支撑减弱。

操作建议：布伦特原油在108美元受阻，市场有望再次回调，但回调幅度不大，整体仍处于震荡格局，沥青价格可能在3750-4150之间波动。