行业动态

近日，河钢国际成功运用套保期权产品，合理规避近期人民币贬值风险，降低财务成本达人民币2190万元。截止8月中旬，河钢国际共计办理期权类业务70余笔，约3亿美元的外汇套保，其中已经交割1.3亿美元，实现了有效降低财务成本的产业链金融业务操作。

8月初，中国人民银行将商业银行从事远期结售汇的风险准备金率调整为20%，这就意味着企业在进行远期锁汇时，成本上升了近300点。面对市场变化，如何设法合理规避额外的远期锁汇成本，河钢国际外汇管理小组就此进行了重点研究、讨论，通过与境内外银行产品经理反复沟通，制定了寻求适合本公司的期权产品以降低财务成本的应对措施。通过精心操作，对结构性套保产品逐笔比价、议价，最终在没有增加风险的前提下，既减小了20%保证金造成的成本增加损失，又实现了与远期锁汇同等的经营效果。

河钢国际承担着集团进口矿石保供和创效的重要职责，日常业务中存在大量美元、欧元的结售汇需求，而如何在结售汇过程中实现降本创效，也成为公司创新业务模式的重点工作。面对近年来复杂多变的市场环境，公司将外汇管理纳入到企业的核心管理内容，成立了专门的汇率研究小组，由总经理和总会计师直接领导，并确定了公司自营业务不留外汇敞口，将锁汇成本计入整体销售价格的外汇套保管理原则；财务部与业务部门密切配合，制定了锁汇随销售同时进行的操作流程，既规避了未来外汇波动风险又确保了公司盈利水平；在相应的制度建设上，公司决策层针对河钢国际服务子分公司的工作特点，制定了《关于子公司外汇敞口头寸套保的建议》，并编写了《套保期权产品简介》等业务学习资料组织专题工作会议对相关人员进行培训，积极寻求把握市场时机，制定实施适合子分公司外汇头寸的业务操作方案。

外汇市场是金融市场的重要组成部分，向来以高风险、高波动、高不确定性的特点为人所知，尤其是进入2018年以来，美联储加息预期、欧元区量化宽松体系的变化以及中国央行货币政策的调整等因素使得本来就难以预测的外汇市场又大大地增加了不确定性，也让诸多涉及外汇业务的企业更加不知所措，有的甚至造成了大量汇兑损失，形势不容乐观。

未来的的外汇市场将继续保持其“高风险、高波动、高不确定性”的特性，而河钢国际则会继续直面外汇市场的挑战，严谨认真、脚踏实地，从规避风险、服务子分公司、服务业务客户的为出发点，进一步将外汇风险管理做细做实。