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近期国内油料板块跟随外盘起伏，市场关注焦点集中在即将公布的美国农业部8月供需报告。从期货盘面来看，外盘走势偏弱，内盘整体跟随为主。现货基差方面，8月11日豆粕价格整体企稳为主，43%蛋白豆粕辽宁报3110元/吨、天津3060元/吨、山东3000元/吨、江苏2990元/吨、广东3020元/吨，各主要地区涨跌不一，整体维持窄幅波动格局。

值得关注的是，豆粕-菜粕的品种价差较前一交易日小幅走扩10元/吨，显示菜粕相对抗跌、表现强于豆粕。高蛋白豆粕中，盘锦45%规格上涨10元/吨，东莞46%和日照46%则分别下跌10元与20元，天津46%与南通46%持稳。菜粕的偏强表现，一方面受国内沿海油厂开机紧张的支撑，另一方面也反映了市场对加拿大菜籽产区天气风险的担忧。

从库存数据来看，据Mysteel调研，截至8月7日沿海地区主要油厂菜籽库存为27.18万吨，较上周减少8.60万吨；菜油库存4.8万吨，较上周增加0.46万吨；未执行合同20.2万吨，较上周上涨4.1万吨。菜籽库存的明显回落，叠加开机率处于较低水平，使得国内菜系供应相对偏紧，对菜粕价格提供了较强支撑。

从国际市场信息看，美国农业部公布数据显示，民间出口商报告向中国出售13.6万吨大豆、向菲律宾出售18万吨豆粕，均于2026/2027年度交付。巴西谷物出口商协会（ANEC）预计，巴西8月大豆出口量将达1088万吨，高于此前预估的974万吨；8月豆粕出口量预计253万吨，高于此前预估的202万吨，南美供应整体保持充足。

综合来看，供应端外盘大豆产区天气良好，但优良率仍略低于历史均值，多空博弈持续；需求端中国仍根据价格保持一定采购节奏，支撑盘面弹性。从库存与基差结构观察，当前油厂远月基差成交放量，反映产业端对远月供需偏强的预期正在升温。全国主要油厂豆粕成交8.63万吨，现货成交6.93万吨，远月基差成交1.7万吨，市场交易重心已逐步向远月转移。后市关注焦点在于8月供需报告对美豆新作面积的确认，以及加拿大菜籽产区高温天气对相关品种的影响。策略上，短期菜粕料维持相对偏强震荡，投资者可关注报告落地后的方向性机会，同时留意天气题材反复带来的波动加剧风险。