行业动态

　　商品指数

　　基本面：1、美国1月季调后CPI月率 0.5%，预期0.50%，前值-0.10%。美国1月未季调核心CPI年率 5.6%，预期5.50%，前值5.70%。美国1月未季调CPI年率 6.4%，预期6.20%，前值6.50%。

　　2、欧元区第四季度GDP年率修正值 1.9%，预期1.90%，前值1.90%。

　　3、欧元区第四季度季调后就业人数季率 0.4%，预期0.20%，前值0.30%。

　　操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。商品指数连续上涨半个月后，新年短线回调，基本面假期累库和验证需求可能给资金带来分歧。今日早盘市场氛围偏强，黑色反弹，但尾盘再度冲高冲高。多空争夺依然激烈，从收盘情况来看，市场还未普遍企稳，较多品种，或还是延续弱势震荡，继续向下寻找支撑。去年炒高的价格今年能否稳住，需要看实际需求好坏来证实/证伪，短期分歧状态下，暂建议短线略偏空交易为主。

　　股指期货

　　基本面概述：中国上证综指2月15日（周三）收盘下跌12.79点，跌幅：0.39%，报3280.49点；

　　中国深证成指2月15日（周三）收盘下跌30.56点，跌幅：0.25%，报12064.38点；

　　中国沪深300指数2月15日（周三）收盘下跌21.6点，跌幅：0.52%，报4123.69点；

　　中国创业板指数2月15日（周三）收盘下跌17.96点，跌幅：0.7%，报2547.2点；

　　中国科创50指数2月15日（周三）收盘上涨1.55点，涨幅：0.15%，报1024.22点。

　　操作建议：受外盘影响，今日大A走弱，小幅下跌12.79点，一号文件涉及的农业板块有见光回落的迹象。总体而言，目前是一个牛市初期的一个早期的阶段，值得合理配置优质标的；上升形态保持良好，较好的预期是继续看高一线，延续这一年一度的春季行情。

　　原油2304

　　基本面概述：美联储2月如期加息25个基点，暗示下次会议将继续紧缩。俄罗斯将在3月份自愿削减50万桶/日的石油产量。美国1月季调后CPI月率 0.5%，预期0.50%，前值-0.10%。美国1月未季调核心CPI年率 5.6%，预期5.50%，前值5.70%。

　　操作建议：昨晚美CPI数据略高于预期，市场对美联储持续加息的预期或短暂加强，夜盘原油曾快速跳水，但很快收回。目前原油走到震荡区间上沿压力带附近或有初步承压表现，如果美原油在80关口连续承压，需警惕反弹放缓转变为区间回调节奏。低位多单建议近期可少量落袋为安。预测：区间震荡

　　铁矿2305

　　基本面概述：前期推出地产十六条和恢复上市房企再融资等消息刺激黑色持续上涨，但目前是钢材系季节性累库的时候，市场都在观察一季度地产恢复情况。2月14日，中国45港进口铁矿石库存总量14033.51万吨，环比上周一增加122万吨。

　　操作建议：今日黑色相对强势，铁矿在黑色系中又偏强势品种，今日增仓尝试试探875一带压力，不过市场氛围疲软，并未突破成功，依然维持区间震荡节奏。暂建议短线交易为主，可关注840-890小区间。预测：震荡

　　螺纹 2305

　　基本面概述：截至02月15日当周，建材产量335.96万吨，周环比增24.86万吨，年同比减31.81万吨。建材厂库568.88万吨，周环比增45.61万吨；年同比增114.37万吨。建材社库726.70万吨，周环比增34.87万吨，年同比减65.76万吨。

　　操作建议：螺纹今日向上试探4090一带压力后回落，还未突破箱体震荡格局，短线多空争夺激烈。 在商品普遍走强前，螺纹有可能延续横向走势，暂建议高空低吸短线交易为主，可关注3980-4130小区间。预测：震荡

　　沪铜2303

　　基本面概述：基本面整体中性，美国加息步伐放缓的利多对冲了美元回升的利空；需求端，下游开工逐步恢复，同比表现仍然不佳，国内铜库存处于累库阶段。

　　操作建议：铜价今年最大的变数在于供应端，铜矿存在不稳定因素，供应是否会受到自然灾害的波及是影响铜价的重要因素，近期全球第二大铜矿受暴雨停产，关注后续影响。

　　沪镍2303

　　基本面概述：供需中长期呈现宽松局面，镍铁进口量回升，国内库存大幅增加，青山电解镍项目投产，纯镍和镍中间品皆存在较大的增量，下游需求仍处淡季。

　　操作建议：沪镍在日线结构形成双头之后延续调整的步伐，价格也跌破了60天均线，逐步向下方双头颈线位置20万迈进，暂时没有支撑，中期行情呈空头走势。

　　黄金2304

　　基本面概述：宏观方面，美国1月份失业率数据创下50年来最好局面，加息已经进入了后期，有望在3月或者5月结束，加息周期对金价的利空影响趋于殆尽。

　　操作建议：黄金短期的方向主要在于美元指数，尽管美元周线已经止跌企稳，但并没有形成强有力的反弹，中期预计还有反弹的空间，对于黄金来说是利空，黄金调整还没有结束。

　　焦炭2305

　　基本面概述：焦炭供需驱动性不强，钢厂开工率逐步回升，但相比往年依旧偏低，复工复产仍需时间；成本端受焦煤价格下跌，焦炭成本降低。

　　操作建议：黑色板块现在多空进入了博弈，行情比较僵持，从盘面上看下跌的动力不足，预示着当前的预期并不是很差，但是旺季还没有展现，上涨也比较困难，焦炭仍然需要螺纹来决定方向。

   　甲醇2305

　　基本面概述：但伊朗检修，港口到港量减少，MTO开工仍较低，在后面需求好转预期尚未证伪之前，基本面暂无明显驱动，预期甲醇可能会仍继续偏弱震荡为主。

　　操作建议：甲醇今日冲高回落，尚未完全企稳。目前甲醇基本面仍多空交织，外盘原油天然气下跌，国内煤价下行对甲醇下行大有助力。

　　PTA2305

　　基本面概述：目前pta需求端还未完全恢复，短期还是受成本端影响。预期会继续延续弱势，关注5400附近支撑。

　　操作建议：pta今日继续延续偏弱震荡，国内多套PX装置计划重启，库存季节性偏高驱动PX现货价格走弱。需求方面，厂商普遍反馈年后订单不太乐观。

　　玻璃2305

　　基本面概述：供需方面，产量处于相对低位，变化不大，对价格的影响更多的在于需求端；当前面临的现实是高库存和需求启动仍需等待的双重压力。

　　操作建议：玻璃明显已经不怎么下跌了，今天在纯碱大跌的情况下玻璃几乎没有受到影响，价格开年跌到现在已经调整了超过200多点，幅度比较充分了，本月中下旬预计会在低位整理蓄势。

　　纯碱2305

　　基本面概述：纯碱的日线走势看起来虽然简单，实际上主力套路很深，这行情就是专门用来绞杀追涨杀跌的，在黑色和化工调整的时候纯碱扛着不跌，昨天更是强行拉升给黑色和化工制造了反弹的氛围。

　　操作建议：然而今天在黑色化工起势的时候，纯碱出其不意，立马来个变脸大幅杀跌，多看少动是上策。

　　棕油2305

　　基本面概述：供需方面呈中性偏弱表现，1月末马棕库存环比增加3.26%至227万吨，不降反增；国内棕榈油还在消费淡季，库存处于季节性历史高位，市场整体供应宽松。

　　操作建议：棕榈油在本周的振幅非常小，均线系统粘合，弹簧已经压缩到了极限，最近一个半月的成交量也是持续的萎缩，变盘的时间是越来越近了。

　　生猪2305

　　基本面概述：今日生猪现货方面：全国大部分地区稳定，部分地区小幅下跌0.10-0.20元/斤。2月15日讯，据农业农村部监测，2023年2月6日-2月12日，全国规模以上生猪定点屠宰企业生猪平均收购价格为15.70元/公斤，较前一周下降1.3%，较去年同期上涨4.7%。白条肉平均出厂价格为20.94元/公斤，较前一周下降1.7%，较去年同期上涨3.1%。

　　操作建议：LH2305合约，维持窄幅震荡。短线而言，猪价可能继续反弹震荡走势。由于当前猪价下跌已经到达一级预警区间，猪粮比达到4.9：1，即意味在价格进入底部震荡阶段，政府启动收储稳价工作。