实时资讯

本周金融市场波动剧烈，美联储主席鲍威尔讲话，美联储最喜欢的通胀指标PCE物价指数和美国非农就业报告共同搅动了市场。主要原因是鲍威尔的言论增加了人们对美联储加息的希望，加上美国PCE通胀指数低于预期，美元本周被抛售，并失去了关键的200日移动平均线。尽管周五（12月2日）非农就业数据火爆，但仍不可能“拯救”美元多头。在美元大幅下跌的推动下，现货黄金本周表现强劲，金价收盘大幅上涨40多美元，盘中一度突破1800美元/盎司大关。

周三，美联储主席鲍威尔(JeromePowell)在布鲁金斯学会(BrookingsInstitution)他在就劳动力市场和经济形势发表讲话时表示，美联储可能会从12月开始放缓加息。尽管他认为抗击通胀的进展在很大程度上是不够的，但未来可能会略有加息。

鲍威尔在布鲁金斯学会的讲话中说，加息和减少美联储债券持有量等政策措施滞后，通常需要时间来反映在系统中。他补充道：“因此，随着我们接近减少通货膨胀的约束，放慢加息步伐是有意义的。放慢加息步伐可能是12月的第一次会议。”

鲍威尔说，为了恢复就业市场的平衡，劳动力需求需要放缓，而美联储只看到了这方面的初步迹象。他还指出，工资增长和更广泛意义上的劳动力市场在决定通胀方向方面发挥着重要作用。

谈到经济形势，鲍威尔表示，经济增长已经放缓到长期趋势，必须继续保持，但不应过度收紧。他没有解释利率最终需要上升多高，持续多久。

Forex.com高级市场分析师JoePerry说：“鲍威尔基本上告诉市场，他们（美联储）正在放慢加息步伐，这将推动股市和美元下跌。”

根据芝加哥商品交易所集团(CMEGroupInc.)在连续四次加息75个基点后，市场预计美联储将在12月将加息降至50个基点约65%。

根据美国商务部周四公布的数据，10月份美国核心个人消费支出(PCE)物价指数环比上涨0.2%，同比上涨5%，分别低于预期的0.3%和5.1%，前值分别为0.5%和5.1%。

核心PCE价格指数是美联储最喜欢的通胀指数，对利率决定有重大影响。自2000年以来，美联储一直是核心PCE作为判断通胀的主要依据，与消费者价格指数相比，(CPI)，PCE更能反映消费者的行为。

OANDA高级市场分析师EdwardMoya说：“消费者仍在跟上支出，继续申请失业救济金的人数仍在增加，所以我们可能会开始看到失业率上升，这将支持美联储即将结束的紧缩周期。市场对收益率持续下降的预期升温将导致美元走软。”

LombardOdier投资管理公司股票主管DidierRabattu说：“我们在美国看到的是，一些严重的通货膨胀驱动因素正在消失，食品、汽油和房地产的价格似乎已经达到了顶峰。”

期货市场交易显示，投资者现在预计美联储明年将主要利率提高到4.9%左右，本周初预测为5%，11月初预测为5.14%。

尽管美联储官员一再坚称，一旦利率达到顶峰，将长期保持高位，但投资者预计到2023年底，利率将下降到4.4%。

非农数据火爆

美国劳工统计局周五宣布，11月新增就业岗位26.3万个。这些数据远远超出了经济学家的预期，经济学家此前预计将增加约20万个就业岗位。同时，失业率稳定在3.7%，与10月持平，符合预期。

不仅整体就业增长好于预期，工资通胀也在继续增长。报告称，上个月平均时薪上涨18美分，达到32.82美元，增长0.6%，经济学家预计工资将增长0.3%。平均时薪同比增长5.1%，经济学家预计增长4.6%。

美国非农公布后，被视为美国非农报告“美联储喉舌”，有“新美联储通讯社”之称的记者NickTimiraos文章称，11月份就业报告强劲，美联储有望在两周后的会议上将利率提高50个基点，并突出美联储明年上半年将利率提高到5%以上的风险。

Timiraos据介绍，美联储预计本月将加息步伐放缓至50个基点，但12月议息会后，美联储将公布官员们的最新利率预测。根据9月份公布的预测，美联储官员预计本轮加息峰值中位数为4.6%。

美联储将于12月13日至14日召开为期两天的货币政策会议。市场预计，美联储将在本次会议上提高联邦基金基准利率50个基点。加息50个基点意味着美联储的加息步伐比之前多次加息75点放缓。

瑞穗经济学家AlexPelle和StevenRicchiuto非农报告称，劳动力市场仍然过于紧张，降温非常缓慢，这表明美国经济可以在更长的时间内应对更多的加息和限制性政策。

FBBCapitalPartners研究主管MikeBailey他说，这是一份错误的时间报告。在鲍威尔周三的演讲之后，投资者认为他们可以平静到年底，但周五的非农数据就像一个戳破气球的图钉。他个人认为，投资者和美联储将更加关注下一个CPI报告。这些数据将在美联储会议附近公布。

美国银行认为，与非农业报告发布前的市场预期相比，美联储将不得不接受更高的终端利率。

随着投资者消化美联储官员的言论和非农业报告，美元指数周五从上升到下跌，本周大幅下跌1%以上。

跟踪美元兑六种主要货币ICE美元指数周五收盘下跌0.19%至104%.51。

11月非农最初激励美元上涨，盘中最高达105.58.但随着投资者在周末前获利，加上市场消化美联储官员的言论，美元反弹并下跌。美元指数本周收盘下跌1.3%。

欧元/美元周五小涨0.09%.0531，收复略早跌势，本周上涨1.3%。美元/日元下跌0.73%至134.31，是8月17日以来最低的，本周重挫3.5%。

美元本周的下跌是市场预期美联储加息路径变化的最新迹象。美联储加息路径是今年主导全球市场的问题。

LombardOdier投资管理公司股票主管DidierRabattu表示：“市场认为，通胀已成为历史，美联储将很快调整政策，从12月开始加息。”

在2022年的大部分时间里，美元汇率飙升，因为美联储在抑制通胀的斗争中比其他大多数央行更加努力。

然而，自11月初以来，美元指数一直在下跌。当时，10月份的通货膨胀数据开始显示，价格压力可能正在减轻，这为美联储降低加息规模和频率铺平了道路。

11月，美元指数大幅下跌4.8%。美联储利率明年达到峰值，导致美元指数自2010年9月以来最大单月下跌。

周五，黄金价格从过去四个月的高位下跌，美国强劲的非农就业数据引起了市场对美联储可能坚持积极的货币紧缩政策的担忧。

现货黄金周五收于1797.65美元/盎司，小幅下跌5.14美元或0.29%，一度触及8月10日以来最高水平1804.27美元/盎司，最低触及1778.48美元/盎司。

本周，现货黄金收盘大幅上涨43.08美元或2.46%。

周五非农公布后，现货黄金短期内一度下跌20美元，刷新日低至1778.48美元/盎司，随后反弹至1800美元/盎司以下。