行业动态

金价周一(9月19日)走软，跌至上周五触及的29个月低点。美元和美国国债收益率将上升，因为市场预计美联储将在本周的利率会议上宣布大幅上涨。

美国市场结束时，现货黄金收于1675.51美元/盎司，涨幅为0.37美元或0.02%，当日最高触及1679.82美元/盎司，最低触及165.51美元/盎司。上周，现货黄金下跌42.27美元或2.4%。

COMEX12月黄金期货周一收跌0.3%，报1678.20美元/盎司。

美国房屋建筑商协会(NAHB)富国银行房屋市场指数显示，9月份房屋建筑商信心下降3:00至46。

自2020年5月以来，房屋建筑商的信心连续第九个月下降，创下新低。今年1月，消费者信心指数为83，当时利率只有当前利率的一半左右。

事实上，建筑商将他们信心的下降归咎于利率的上升。据《抵押新闻日报》报道，(MortgageNewsDaily)报告称，今年年初30年期固定利率的平均利率约为3%，随后开始稳步上升，6月份超过6%。然后下降，8月份几乎达到5%，然后再次大幅上升，本月上升到6%以上。这使得昂贵的房地产市场更加难以承受。与此同时，由于通胀仍然很高，预计美联储本周将再次提高基准利率。

周一市场相对平静，美国没有公布重大经济数据，美联储官员也不会公开发言，因为美联储仍在政策会议前“静默期”会议将于周二开始。

由于伊丽莎白女王的葬礼，伦敦上最大的实物黄金交易中心伦敦的黄金市场被关闭，这限制了周一的交易量。

OANDA高级市场分析师EdwardMoya他说，黄金似乎已经失去了下行动力，过去一周的抛售使黄金价格跌至过去两年的最低水平。

如果金价继续走软，可能需要另一种催化剂，比如美联储周三的鹰派声明。

“在联邦公开市场委员会会议之前，市场一直看跌黄金。由于抛售压力已经耗尽，黄金在这里企稳，可能需要等待FOMC的决定。”

在最近的交易中，10年期美国国债收益率上升了2.6个基点，达到3.479%，接近10年来的最高水平。收益率的上升可能会给黄金和其他大宗商品带来压力，增加持有非收益资产的机会成本。

SevensReportResearch周四，黄金期货创下2020年4月以来最低收盘水平，部分原因是黄金期货中写道，部分原因是“继续流动的鹰派资金”与美元企稳。

他们说，金价的新低点“我们对黄金的中期预期已经从中立转变为看跌”。“这种情况还会继续，直到我们的鹰派态度达到顶峰，美联储的预期导致美元见顶，名义和实际利率开始下降。”

SevensReport分析人士说，在此之前，他们将“由于实际收益率或正，或多年来首次转为正，避免贵金属，青睐短期美丽的国债，作为避险目的地。”

“(很大程度上，对美联储周三声明的预期仍然徘徊在低点附近，”RJOFutures高级市场策略师DanielPavilonis他说，美国债券收益率的上升也在抑制金价。

美联储将于周三结束为期两天的政策会议，预计将加息75个基点，以应对高通胀。市场甚至认为，美联储加息100个基点的可能性是20%。

对通胀飙升的担忧也促使其他央行收紧货币政策。

尽管黄金被视为对冲通胀的工具，但高利率增加了持有零收益黄金的机会成本。

美元汇率接近20年高点，使得以美元计价的黄金对海外买家来说更加昂贵。

10年期美国国债收益率上升至11年以上。

OANDA高级分析师EdwardMoya报告：“投资者之所以犹豫不决，是因为投资者不相信，即使美联储暂停，也可能无法保证他们不再提高利率。”

黄金下跌时，其他贵金属涨跌不一：现货白银下跌0.08%，收于19550美元/盎司；现货铂金上涨1.53%，收于918.65美元/盎司；

花旗(Citi)在上周五发布的一份报告中，分析师预计将钯金价格从零提高到三个月至2300美元，称分析师将钯金价格从零提高到三个月至2300美元“芯片供应放缓，俄罗斯供应增加”。

报告还指出，铜价已从9月份的低点反弹。花旗分析师表示：“欧洲可能会陷入衰退的前景。此外，近期中国经济疲软导致投机头寸下降，铜价下跌，废物市场紧张，导致铜价反弹。”

后市前瞻

1.“我们将看到一些令人震惊的横向交易，在联邦公开市场委员会会议之前，1680美元可能是交易员最近的关键水平，”CityIndex分析师MattSimpson表示。

“在金棺材上，鹰派加息将是另一颗钉子，至1600-1650美元。”

2.面对通货膨胀的困境，黄金被视为避险投资，但高利率增加了持有无收益黄金的机会成本。

澳新银行分析师在一份报告中说，“随着地缘政治和经济风险的上升，吸引避险购买的影响不大，美元仍然是首选资产。”

3.道明证券(TDSecurities)在上周五的一份报告中，大宗商品分析师表示，他们正在增加目前的战术卖空头寸，因为他们预计金价将在未来两个月跌至1580美元，美联储预计将在今年剩余时间采取进一步的积极行动。

道明证券分析师表示，随着黄金市场继续接近重大投降，他们正在增加战术空头头寸。

分析师说：“尽管利率市场对持续一段时间的加息可能性越来越不乐观，但我们的分析表明，金价并没有反映加息周期进入下一阶段的情况。”“毕竟，在加息周期的最后阶段，当市场预测联邦基金的实际利率将高于纽约美联储的劳巴赫时，·威廉姆斯时(Laubach-Williams)当模型估计中性利率时，黄金和白银往往表现出系统性的差异。”

许多分析师指出，1675美元是黄金的重要支撑。一些分析师表示，自2019年5月底以来，持续跌破以下可能标志着三年上升趋势的结束。尽管金价可能在1650美元左右获得初步支撑，但一些分析师表示，下一个主要支撑位是1550美元。