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5月底，铝锭重复质押事件在铝现货贸易市场上曝光，引发了业界的轩然大波。目前，公安机关已经介入调查，因为融资方对一个铝锭的库存进行了多次质押，导致无法提货，导致货主集体挤兑。

经过多次调查，记者发现，涉及20多家企业的铝锭重复质押事件以及多家交割仓库，货物价值高达数十亿元，多只基金将面临巨大损失。

据知情人士透露，在这起事件的背后，几家贸易链融资者涉嫌购买多个交付仓库，并共同进行重复质押欺诈，这对该行业产生了非常恶劣的影响——现货贸易量短期内大幅下降，整个贸易生态系统可能会重建，仓储行业可能面临重组。

涉及该事件的公司负责人李华（化名）告诉记者，事件的原因是，平安贸易有限公司（以下简称平安贸易）在处理广东省佛山中金源仓储管理有限公司铝锭货物的提货业务时发现，5月底，平安贸易有限公司（以下简称平安贸易）发现仓库货物重复质押融资严重。

融资方向平安贸易质押的货物有3万吨以上的铝锭，涉及资金约6亿元。然而，平安贸易去了中金盛源的仓库盘货，发现货物数量明显不足。由于担心资金损失，平安贸易迅速将货物提前转移到其他仓库，据说大约8000吨~10000吨。由于事件非常嘈杂，其他货主也听到了风的声音，他们去仓库取货并移动仓库。然而，由于融资方对多种货物进行了抵押，一些货主无法提货，因此他们报警，警方迅速关闭了中金仓库。李华说。

目前，警方已介入调查，一桩涉及数十亿元的铝锭重复质押事件逐渐浮出水面。

在中金仓库出现问题后，资本方的所有者很快意识到，他们是上海聚义国际贸易有限公司、上海海石荣实业有限公司、上海瑞光国际贸易有限公司等铝贸易链中的其他融资方存在问题，因此他们去检查他们在哪个仓库有业务，所以货主去拉货。结果，他们发现上海南方仓库、浙江康运、宁波九龙等几个仓库存在重复质押问题。例如，10000吨的货物被重复质押，多个资本方进行融资，一些资本方可能面临巨大损失。李华说。

据了解，部分仓库已经处于封控状态，浙江康运、宁波九龙、上海南储等。

李华说：没人想到，几家融资公司通过多个交割仓库进行了重复的质押欺诈，这对铝业的贸易生态产生了极其恶劣的影响，涉及的金额可能高达数十亿元。

一份行业流出的名单显示，铝锭质押事件中有数十家资金公司，覆盖范围广。不仅有像山东、福建等地的海外贸易巨头贾能克和大型国有企业，还有平安贸易等期货公司的风险管理子公司。

从目前的情况来看，上海巨义国际贸易有限公司、上海海石荣实业有限公司等融资方，共同存储公司将库存铝锭重仓库订单，并进行重复融资欺诈的大型国有企业、私营企业、外国企业，事件仍在发酵。

最近，许多现货行业的人都在谈论这件事。在我们看来，一些行业的老年人利用了行业规则的漏洞。有色金属是先付款后付款。普通有色金属贸易的货物流动非常快，交易可能在1~3天内完成。一般来说，每个人都不会去验证库进行验证，也没有人敢造假。但这次发生的事情是质押。托盘和质押在行业中很常见，期限很长。如果在这个过程中造假，如果风险控制不严，很容易出现问题。一位银行家告诉记者。

据知情人士透露，上述几家融资公司中，上海海石荣实业有限公司拥有最大的质押资金。天燕调查显示，该公司的股东是两名自然人，实际控制人陈曦持有95%的股份。据报道，陈曦曾在一家大型有色金属央企工作。

为什么这么多知名企业和正规机构，几家看起来名不见经传的贸易公司都能被忽悠倒？

这可能有几个原因。首先，融资方是有色圈中的一群特别高级的人，其中一些来自中国铝业，还有一些来自铝市场。他们一直都很有名，交易对手会相对信任他们；第二，由于这些人的数量很大，他们在仓库中有很大的发言权。仓库经常要求他们提供非法操作的可能性。据我所知，一些仓库只有在与事故融资方合作后才有铝业务；第三，融资方熟悉该行业，并利用了一些漏洞。他们非常清楚交易对手的风险控制习惯。这次事故发生在交付银行，而不是标准的仓库订单，这是因为该行业默认交付银行的信用更高。上海一家交易公司的负责人指出。

另一位消息人士透露，上海一个涉及的仓库已经被总部派人接管，相关负责人已经被停职，基本上证实了货物存在虚假开仓单的重复质押问题，涉及的金额不得而知。目前，该仓库正处于清算货物和与客户核对阶段，记者将进一步关注相关信息。

此次铝锭仓库重复质押融资事件，在李华看来，将对行业产生深远影响。

首先，可能会重建现货贸易的结构、贸易习惯和整个贸易生态系统。现货贸易链条上的环节可能会减少。过去，贸易商之间的周转可能会减少，未来可能会从端到端直接减少。同时，可能会减少有色金属的融资规模，并尽可能减少库存。简言之，行业的贸易习惯和运营模式将受到影响。

第二，仓储业面临洗牌。由于目前市场对仓储业缺乏信心，货主将货物存放在中央仓储、国家仓储等中央企业，仓储业可能逐步向头部集中。同时，国家要规范仓储业，一些小规模治理不规范的民营企业可能会被市场淘汰。仓储业是整个大宗商品业的基础设施，对保证其健康经营具有重要意义。

最后，风险管理子公司将面临业务发展的选择。值得各公司思考的是，如果这种模式没有改变，就没有利润可以缩小规模，扩大规模面临巨大风险。

这表示：这对铝市场的价格运行没有太大影响。市场买家不敢急于购买，因为他们担心供应安全，但他们对短期现货市场有一定的压力。

上海一家贸易公司的负责人说：每个人都不敢这么做。他们甚至不知道是否有货。你当然不敢买！。据他说，目前的现货贸易圈有一种人人自我危险的趋势。市场产生了巨大的负面影响，贸易活动急剧下降。许多公司的有色金属业务基本暂停。那些拥有商品的人正在密切关注商品和仓库的转移，因为他们害怕受到这一事件的影响。

值得一提的是，本次事件的融资贸易业务可能面临大规模审查，国有企业的托盘业务可能会大幅减少。此前，山东省发布了一份特别文件，禁止山东省大型国有企业进入无关大宗商品贸易，这可能与此事有关。上述银行家表示：影子银行和银行的质押业务在风险控制方面的不同之处在于，影子银行只关注货物权利的形式控制，而银行则关注整个过程的风险管理。