行业动态

5月23日，据中央电视台新闻报道，国务院常务会议最近召开，进一步部署了一揽子措施，稳定经济，努力促进经济回归正常轨道，确保运行在合理范围内。会议决定从6个方面采取33项措施，分阶段减少部分乘用车购置税600亿元，以促进消费。

中国是世界上最大的汽车生产和销售市场。汽车作为国民经济的重要支柱产业，占社会消费总额的10%左右，产出驱动力仅次于房地产和基础设施投资。在汽车制造过程中，钢材消耗量约占汽车总重量的70%。因此，汽车与钢铁行业的关系密切。它是除建筑和机械之外的第三大钢铁行业。

汽车通常可以分为乘用车和商用车，其中乘用车包括汽车、SUV、MPV和交叉车；商用车包括公共汽车和卡车。汽车自行车钢消耗量为1.13吨，SUV自行车钢消耗量为1.43吨，MPV自行车钢消耗量为1.43吨，交叉乘用车自行车钢消耗量为1.05吨，卡车自行车钢消耗量为5.74吨（6-8t）吨，客车自行车钢消耗量为4.6吨（6-7m）。根据中国汽车协会2021以上车型的年产量，可以计算出去年中国汽车工业钢铁消费量约为5365万吨，约占成品钢消费总量的5.7%。SUV、汽车和卡车的钢含量总共占92%。

从钢材品种的角度来看，汽车外覆盖件和结构件采用不同强度的钢板作为原材料。因此，板带是汽车行业最重要的钢材品种，占65%左右，其次是优特钢棒线材（29%）、管材等钢材（7%）。不同型号对板材类型的需求也不同。乘用车和商用车的主要汽车用钢主要是冷却产品，除了汽车前部的冷却系统外，大部分卡车主要是热产品。根据下图所示的比例，热卷消耗量约占热卷消耗量的4%，而冷卷消耗量约占冷卷消耗量的57.28%，表明汽车生产和销售对卷板的冷热价差有重大影响。

值得一提的是，汽车和自行车的钢材消耗并不是一成不变的。根据国务院办公厅发布的《关于新能源汽车产业发展规划(2021-2035)的通知》，到2025年，新能源汽车销量将达到新能源汽车销量总额的20%左右。新能源汽车的普及对汽车钢铁需求的影响还没有明确的方向。一方面，汽车钢铁行业将面临铝合金、镁合金、碳纤维等其他材料对市场份额的影响，但钢铁厂也可以通过降低先进高强度钢铁的成本进行竞争。另一方面，有轨电车减少了对发动机、变速箱和其他相关部件的钢材需求，但增加了对电机无取向硅钢的消耗。此外，除了用于制造汽车的钢材外，充电桩、电网、管道等配套设施还需要消耗一定的钢材。因此，新能源汽车对钢材需求的影响仍有待观察。

自2009年以来，我国汽车产量同比增速呈下降趋势，在此期间，国家先后出台了三项汽车消费刺激政策。

2009-2010年，国家对汽车行业出台了18项组合政策，包括减少乘用车购置税、开展汽车下乡、加快旧汽车报废更新等。2009年1月20日至12月31日，对排量为1.6升及以下的乘用车征收5%的车辆购置税，2010年为7.5%。此外，从2009年3月1日至12月31日，安排50亿元资金，对农民报废三轮车和低速卡车购买轻型卡车，购买排量在1.3升以下的微型客车给予一次性财政补贴。可以看出，购置税减税+汽车下乡是交叉乘用车（微型客车）和排量在1.6升以下的经济型汽车最有利。2009年，1.6升及以下乘用车车型销量719.55万辆，同比增长71%，贡献量增加70%。从整个乘用车市场来看，2009年乘用车销量同比快速增长，年销量超过1000万辆，2010年销量达到1375.78万辆，同比增长33.17%，几乎比2008年翻了一番。因此，这一轮汽车消费促进政策可以说是立竿见影，取得了显著成效。

第三轮是自2019年以来，这一轮的消费促进政策呈现出由弱变强的趋势，对新能源领域的趋势更为明显。2019年初，政府采取的主要措施是给予适当的补贴，以换取新旧、报废和更新，但主要是通过地方政府的补贴。金额不高，程序复杂，前提条件多，所以吸引力不强。2020年，疫情爆发，政策继续增加。除了财政补贴外，购买限制也开始放宽。浙江、广东和四川重新启动了汽车下乡，但下乡的普遍性和实际不如2009年好。

2020年下半年，经济复苏。在疫情期间，乘用车市场出现了短暂的改善，以抑制市场需求的持续恢复。然而，2021年，经济压力增加，芯片短缺等问题无法缓解，销售增长一路下滑。直到政府在第四季度开始支持底层经济，芯片供应紧张局势有所缓解。

自去年第四季度以来，汽车行业终于迎来了曙光，今年2月乘用车销量同比增长29%。然而，好时光并没有持续有持续多久。疫情爆发，在全国范围内蔓延。从4月到5月，汽车销量急剧下降。全国人大终于再次拿出了减征购置税的有力工具。目前尚未发布分阶段减少部分乘用车购置税600亿元的具体规定。根据前几年的经验，预计仍将重点放在小排量经济乘用车上。前两项减税政策表现出强劲而有效的特点，带来了平均每年约500万辆乘用车的销量增长。考虑到市场饱和程度、一轮和二轮政策效应的边际下降、当前疫情导致的失业率增加、居民收入不稳定等因素，预计此次减税将使汽车销售能力低于前几年。参照中信证券的计算结果，如果这一轮乘用车增加200万辆，对汽车钢材的需求将达到226万吨左右，其中冷轧板的需求量约为135.6万吨，约占去年冷轧板总消费量的3%。因此，购置税的减免将给冷卷带来一定的边际增长。此外，预计6月初将出台新一轮汽车下乡政策。根据行业预测，将推动20万-30万辆燃油汽车的销量，推动30万-50万辆新能源汽车的销量。随着汽车消费促进政策的不断升级，汽车市场的复苏将提振下半年对卷板的需求。