行业动态

周四(5月5日)，由于美元反弹抵消了美联储加息位置相对较低的鹰派对金价的支撑，黄金价格下跌了1%以上。

在美国市场末期，现货黄金收于1876.97元/盎司，下跌4.12美元或0.22%，最高触及1909.65美元/盎司，最低触及1872.38美元/盎司。

周三，美联储隔夜将指数拆借利率提高50个基点，这是22年来最大的增长。美联储主席鲍威尔补充说，美联储不考虑未来75个基点的加息。

但目前，市场再次消化了加息75点的预期。美国利率期货价格显示，美联储6月份加息75个基点的可能性为75%，芝商所(CME)美联储观察工具认为有83%的可能性。

市场还指出，初始失业救济金的数量与劳动力市场的紧缩程度一致。任何经济复苏的迹象都会减少对避险金属的需求。

数据显示，上周初美国失业救济人数增加了1.9万至20万。自1947年以来，美国第一季度的生产率下降了7.5%，这是最大的下降。第一季度，单位劳动力成本同比增长11.6%。

道琼斯指数收于1063点，收于3297.97点，跌幅3.12%。以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌4.99%，收于12317.69点，创下今年新低。这两个指数都创下了自2020年以来最大的单日跌幅。标准普尔500指数下跌3.56%，4146.87点，是今年第二糟糕的交易日。

预计美联储将激进加息，美国股市大幅下跌，完全抹去了前一交易日的涨幅。

受华尔街股市下跌推动的避险资金流入推动，美元指数上涨1%，盘中接近104点；近10年来，美国国债收益率上升了3%以上，抑制了海外买家对黄金的胃口。

Kitco高级分析师JimWycoff表示，基于美元指数的强劲上涨和美国债券收益率的上升，黄金市场正在失去高度。。市场可能已经意识到美联储仍需积极提高利率来抑制通胀。

尽管黄金被认为是对冲通胀和不确定性的工具，包括乌克兰战争，但美国利率和债券收益率的上升增加了持有非恶息黄金的机会成本。

Fawadrazaqzada表示，美国债券收益率将继续上升，因为预计美联储和其他主要央行将进一步收紧货币政策，这将限制中期金价的上涨。

第一季度黄金表现积极，上涨6.6%，金融市场其他大部分领域都在下跌。

根据富国银行第二季度的预测，黄金价格也是一个成功而有意义的支撑位。预计年底金价目标价为2000-2100美元。

在我们看来，如果股市回报温和，实际利率保持低位，投资者的注意力和资金流将回归黄金。

美国劳工部将于周五20:30公布4月份非农就业报告。预计4月份非农就业人口将增加38.5万，略低于3月份，但仍是上一轮经济扩张期间平均增长率的两倍左右。

目前，市场将重点关注非农就业报告。

然而，市场焦点可能集中在失业率上。目前，预计4月份美国的失业率将降至3.5%，达到20世纪60年代以来的最低水平。许多经济学家甚至预计失业率将继续下降，这可能使美联储对抗通胀的努力更加复杂。

造成这一结果的原因是什么？目前，对劳动力的热需求似乎不会迅速降温，工作空缺和离职率达到新高，就业成本也以创纪录的速度增长。对工人的强烈需求可能会使美联储试图抑制过去40年的最高通胀，并导致更快的工资增长。

后市展望

1.在美联储决定将基准利率提高50个基点后，黄金价格一度大幅上涨。然而，证券经济学家并不认为黄上涨趋势将持续很长时间。

美联储的措施基本符合预期。鉴于全球市场普遍低迷，美联储的措施在很大程度上符合市场预期。尽管鲍威尔主席没有考虑加息75个基点，但这一结果需要从定位的角度考虑。

价格趋势是基于我们的剧本，我们还指出，没有多少参与者仍然对购买黄金感兴趣，只有少数参与者做空。一般的交易是做更多，一些自满的黄金头寸仍然与乌克兰战争有关。

其他卖空者持有大量头寸。随着价格的上涨，它们可能会盈利，这促使黄金在所有交易中继续上涨。然而，考虑到卖空者的广度仍接近历史最低水平，我们怀疑黄金价格的反弹不会持续太久。

2.交易公司CityIndex的资深市场分析师Mattsimpson表示，市场参与者正在减少鹰派押注，这是金价上涨的催化剂。同时，通胀可能会传递，因为美联储对通胀的反应不如预期。

Simpson说:在美联储(会议)的支持下...这真的让黄金在俄乌战争的避险环境中再次闪耀。